借贷作为DeFi中的热门赛道,一直备受市场及资本的青睐。其中,Compound凭借“借贷即挖矿”的方式成功占据行业话题点,并一跃成为DeFi市值排行第6名。
在借贷市场还局限于加密资产的范围时,DMM Ecosystem(DMG)则开辟了新的方向,将链下资产作为抵押为用户提供链上贷款。这是加密借贷的创新还是噱头?
本期库币DeFi观察带你了解DMM Ecosystem以及其治理代币DMG。
DMM Ecosystem是首个基于以太坊区块链的货币市场。通俗来说,就是一个借贷平台,一方面,有理财需求的用户可以把数字资产借给DMM,赚取收益。目前,数字货币投资者可以通过向DMM借出ETH、DAI、USDT以及USDC,获取稳定的6.25%的年化收益。
另一方面,有借钱需求的用户可以质押实物资产获得数字货币贷款。DMM可接受质押的资产为可在现实世界中产生收入的硬资产,包括汽车、物业等资产。DMM拥有质押资产的优先留置权,一旦债务人不履行到期债务可优先履行该权利。这意味着,如果贷款者不能偿还债务利息,该其质押资产则被变卖,收回的资本将作为抵押资产重新返还到DMM系统中。
目前,DMM上线了针对美国汽车抵押贷款的新货币市场。所以选择汽车作为首例资产类别,因为DMM核心团队在金融服务公司拥有多年丰富经验,在过去 5 年中产生了 15%到 20%的回报。同时,DMM团队认为,汽车资产类别较其他资产更具有流通性及价值稳定性。
什么是DMG,DMG是否值得投资?
DMG是DMM去中心化自治组织DAO的治理代币。持有DMG则拥有了管理DMM协议参数的权利,并拥有当DMM引入新资产时的决策权。最重要的是,拥有DMG可以投票修改DMG的币种和效用。例如,DMG持有者可以发起对DMM生态系统内部产生的超额收入的分配并投票表决。
DMG 的总量为2.5亿,总供应量分布如下:
• 30% :以不同方式公开销售方式出售;
• 30% :激励生态系统开发人员、合作伙伴以及与其他协议的集成;
• 40% :捐给 DMM 基金会;
DMM DAO 拥有以太坊智能合约及相关资产的控制权。DMG 代币持有人则拥有社区投票权和领导权,从而激发广泛参与和消除中心化的控制风险。
与其他DeFi项目不同,DMG不可通过挖矿获得。用户可以在交易所购买,目前DMG市值为52,064,613美元,并上线了库币、OKex等主流交易所。DMG曾进行过一次私募,共出售了930万个MMG,起始价格为0.16美元,最终价格为0.29美元。之后,DMG于6月22日开启公开发售,初始价格为0.36美元。截止至文章发布,DMG的价格为1.06美元。
链下资产上链靠谱吗?
以汽车为例,DMM 将使用美国评估车辆的行业标准 BlackBook 对汽车进行估值。大部分抵押车辆的使用年龄在 5-7 年左右,比较好进行资产折旧。DMM表示,抵押车辆基础的贷款服务提供商将处理贷款的详细信息,并在借款人无法还款的情况下回购车辆。
同时,DMM与Chainlink达成合作,Chainlink将为DMM获取抵押物作为标记化资产的信息,并使区块链的每个人都可以访问这些信息。
DMM能否超越Compound?
不同于以Compound为首的加密资产借贷,DMM将链上借贷连接到了链下世界,首创链下资产抵押借出稳定币的方式。
DMM类似于汽车贷版的Compound。一旦汽车贷成功运行,未来将拓展到更多链下资产链领域,这将提升加密货币行业的稳定性。但是,链下资产上链在资产映射、评估以及合法合规方面都面临着巨大的难题。DMM是否可以成功克服上述问题,还需要经历时间的考验。